Индекс Мосбиржи мощно вырос несмотря на падение цен на нефть и металлы
Фото: Евгений Филиппов/Эксперт Американские фондовые индексы хорошим ростом откликнулись на сообщения о победе Дональда Трампа в президентской гонке в ожиданиях стимулирования американского бизнеса. За ними пошли в гору и остальные мировые фондовые площадки, включая Московскую биржу. Лишь гонконгский индекс упал на 2,2%, опасаясь начала торговых войн. Сырьевые товары дешевеют на фоне роста курса доллара.
Протекционизм усилил рост
В своих предвыборных речах Дональд Трамп говорил о намерении облегчения налогового бремени корпораций и введении ввозных пошлин в отношении европейских и, самое главное, китайских товаров. Если он выполнит свои обещания, можно ожидать подъема американской экономики, который, правда, будет сопровождаться некоторыми негативными эффектами. Но пока инвесторы видят лишь позитив и уже вчера поздно вечером стали активно скупать американские акции, в результате чего основные фондовые индексы США выросли более чем на 1%. Сегодня эйфория продолжилась, и фьючерсы на них к середине среды в среднем прибавляли свыше 2%.
Позитивная реакция рынка на победу Трампа обусловлена весьма амбициозными предвыборными заявлениями кандидата — это прежде всего обещание сокращения корпоративного налога с 21% до 15%, что может привести к дополнительному росту показателя EPS (Earnings Per Share, прибыль на акцию) индекса широкого рынка S&P 500 на 4–5% в 2026 г. Налоговые льготы вкупе с прочими фискальными стимулами усилят экономический рост США в среднесрочной перспективе, прокомментировал «Эксперту» ситуацию на мировых биржах стратег Freedom Finance Global Георгий Тимошин.
Но эти же факторы могут привести к ускорению инфляции, что может заставить ФРС повысить ориентир по нейтральной процентной ставке (когда размер ставки не оказывает ни сдерживающего, ни стимулирующего влияния на экономику). Более высокие ставки всегда негативны для роста ВВП. Инфляционные риски уже стали закладываться в котировки американских госбумаг. Так, по данным Георгия Тимошина, в первой половине среды доходности 10-летних казначейских облигаций США росли на 14 процентных пунктов и пробивали отметку 4,4% годовых.
Исключением на «позеленевших» мировых биржах является индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng, который закрылся снижением на 2,2%. «Трамп — явный раздражитель для рынков КНР, так как, скорее всего, будут повышены импортные пошлины на китайские товары в США и может с новой силой разгореться торговая война», — отмечает в своем обзоре инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
Российские инвесторы «набычились»
Торги на Московской бирже открылись не просто сильным ростом, а гэпом (ценовым разрывом) Индекса Мосбиржи. В течение первой половины среды основной индикатор российского рынка акций рос более чем на 3,3%, но ближе к обеду наметилась фиксация прибыли.
«Для российского фондового рынка Трамп как президент США считается лучшим сценарием, чем Харрис, так как инвесторы ждут его слова в нахождении компромисса России и Запада по вопросу украинского конфликта, — полагает Сергей Суверов. — С другой стороны, ожидать смягчения санкционного режима в отношении России при Трампе было бы наивно — санкции с нами всерьез и надолго».
Руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов не считает, что победа Дональда Трампа — это однозначный позитив для российских инвесторов: «Если Трамп введет пошлины на китайские товары, то это однозначно снизит спрос на основные статьи российского экспорта в КНР. Более того, на ожиданиях ускорения роста американской экономики уже резко вырос курс доллара к основным мировым валютам (индекс доллара прибавлял 1,4%. — „Эксперт“), что всегда негативно для сырьевых товаров. Поэтому мы можем в среднесрочной перспективе увидеть не только падение цен на сырье, но и снижение количественного спроса на него со стороны Китая».
К обеду среды нефть, а также драгоценные и промышленные металлы, за исключением никеля, торговались снижением. В целом же российские инвесторы недолго будут покупками акций отыгрывать победу Дональда Трампа, считает Алексей Антонов.
С ним согласен и инвестбанкир Евгений Коган. «Нужно отдавать себе отчет, что фундаментальная картина для сегмента акций особо не улучшилась. По-прежнему живем в период рекордной ключевой ставки с потенциалом ее повышения. Доходности по консервативным инструментам превышают дивидендную доходность более рискованных акций, — пишет он в своем обзоре. — Стоит ли сломя голову бежать и скупать акции и загружать до предела свой портфель? Пожалуй, нет. Российский рынок является очень эмоциональной структурой. Настроения могут измениться очень быстро, особенно если ожидания инвесторов не оправдаются».
Биткоин воспрял
На фоне первых новостей, свидетельствующих о лидерстве Дональда Трампа в президентской гонке, стал резко расти биткоин. По данным торговой платформы tradingview.com, утром 6 ноября цена монеты лишь $3 не дошла до отметки $75,4 тыс. Впрочем, за истекший период суток максимальный рост цены биткоина составил 8,6%, а это нельзя назвать каким-то аномальным результатом для данного сверхволатильного инструмента.
О росте биткоина в случае победы Дональда Трампа говорили практически все аналитики. В мае этого года впервые в истории США предвыборный штаб кандидата в президенты принял пожертвования в виде криптовалюты. Им был Дональд Трамп.
В июле Трамп выступил с программной речью на конференции Bitcoin 2024 в Нэшвилле. Там он пообещал не только положить конец нынешней антикриптовалютной политике США, но и в первый день своего президентства уволить главу Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслера, который является ярым противником использования цифровых валют в США.
Ожидаемая победа Дональда Трампа изменила прогнозы аналитиков. Теперь подавляющее большинство из них ждут роста криптовалютного рынка, в то время как еще вчера некоторые предрекали падение биткоина к $50 тыс. за монету в случае избрания на пост главы США Камалы Харрис.
Но до какой величины вырастет тот же биткоин — вопрос остается открытым. Так, финансовая консалтинговая компания Bernstein ожидает роста котировок биткоина до отметки $200 тыс. к концу 2025 г. В то же время, по прогнозу одной из крупнейших криптовалютных бирж — Binance, сделанном на основе опроса своих клиентов, через месяц монета будет стоить $74,8 тыс., к концу нынешнего года — $74,5 тыс., в 2025 г. — $78,3 тыс., а цены в $100 тыс. биткоин достигнет лишь к 2030 г.